前（qián）言：

　　2020年（nián）初爆发的新冠疫（yì）情无疑是对中（zhōng）国行业发展造成（chéng）了巨大（dà）的冲击。从最（zuì）初的零售餐（cān）饮、住宿旅游、交通运输等（děng）行业营收大（dà）幅下滑，再到建设施工、设备调试、生产制（zhì）造等因人流、物流受限造成的复工缓慢、项目延期、产能下降，疫（yì）情（qíng）对中国各个行（háng）业都带来了不同的挑战与机遇（yù），而（ér）这些（xiē）变化也在影响（xiǎng）到（dào）行业（yè）的发展趋势和竞争格局。

　　时至今日已有2年有余，虽（suī）然各地都在有力开展并（bìng）配合防疫工（gōng）作，但还（hái）是时不时的出现病例。2022年3月，吉林、辽宁、山东（dōng）、上海、江苏、福建、广东等（děng）地疫情再度爆发，每日（rì）新增确诊（zhěn）、无症状感染者（zhě）数量较（jiào）多。我国新增本土感染者数量仍处（chù）于（yú）高位，波及范围广。

数（shù）据（jù）来源：国家卫健委（wěi）（3月1日（rì）-31日统计（jì）结果）

　　一、疫情对不锈钢供应端影响（xiǎng）

　　1、疫情对不锈（xiù）钢生（shēng）产未造成明显（xiǎn）影响（xiǎng）

　　从不（bú）锈钢产（chǎn）能（néng）分（fèn）布来看，疫情较（jiào）为严重的江（jiāng）苏、福建、广东三省（shěng）的（de）不锈钢（gāng）产能几乎占（zhàn）到中国不锈钢总产能一半。

数据来源：Mysteel

　　从产量（liàng）来看，3月份国内33家（jiā）不锈钢厂（含新增钢厂（chǎng）江苏众拓）粗钢（gāng）产量291.27万吨，月环比增（zēng）20.72%。3月份国（guó）内不（bú）锈钢企业春节（jiē）检（jiǎn）修完毕加之工作天数增加，产（chǎn）量环比均呈现增加态势。下（xià）旬由于华东疫情影响，部分钢厂原料进厂暂时受限（xiàn），产量较月初（chū）排产有所下降，但整体（tǐ）影响相对有限（xiàn）。

　　4月份300系有小幅减（jiǎn）产（chǎn），200、400系由于生产利润佳，产量环（huán）比（bǐ）再有小（xiǎo）幅提升。整体4月（yuè）预排产291.15万吨，环（huán）比（bǐ）基本持平（píng）。其中，300系（xì）减少主（zhǔ）要是由于山西（xī）、广西、山（shān）东因成本亏损以及3月镍价异动导致（zhì）原料（liào）采购缩减造成的影响。而疫情较为严重的（de）江苏、福建、广东三省产量也均（jun1）持稳运行，整（zhěng）个受疫情影响（xiǎng）较小。（江苏年初新增项目因原料高位、备（bèi）货（huò）不足和（hé）下（xià）游需求影响，暂时（shí）减停。）

数据来源：Mysteel

　　2、疫情（qíng）对（duì）钢（gāng）厂发（fā）运影（yǐng）响有限（xiàn）

　　钢厂的（de）发运主要分船运（yùn）、铁路、汽运（yùn）三种。绝大（dà）多数（shù）的钢厂分布在沿海区域，因此船（chuán）运（yùn）发货占比相对较大。从主要钢（gāng）厂的内贸船（chuán）运监测数据上来（lái）看，整体3月发船有（yǒu）一定（dìng）增加，海漂资源小幅增（zēng）长，到港方面周度到货有一（yī）定（dìng）波动，月（yuè）度到货整体（tǐ）平稳（wěn）。进入（rù）4月，海漂（piāo）量增长，后续到货也会有所（suǒ）增加。据Mysteel调（diào）研了（le）解，目前（qián）钢厂发运及到货（huò）港口均正常（cháng）作业，但（dàn）个别港口国际船（chuán）运到港会有些拖延。铁路运输（shū）基本（běn）没有受到影响，而汽运的影响（xiǎng）主（zhǔ）要出现在市场到货环节（jiē）。

数据（jù）来源：Mysteel

　　3、疫（yì）情对不锈钢（gāng）集散地出货影响明显（xiǎn）

　　我（wǒ）国（guó）是世界最大（dà）的不锈（xiù）钢消费国，其中江苏无（wú）锡和广东佛山是中国最大的两个（gè）集散地，占全（quán）国不锈钢流通量（liàng）的7成以上。

　　无锡（xī）不锈钢行（háng）业贷款和税收政策（cè）宽松，吸引（yǐn）大量（liàng）小经销户，流（liú）通业发（fā）展迅猛，形成了（le）集流通加工（gōng）、不锈钢交易、仓储物流、商贸信息于一体的多功能一（yī）体化（huà）不（bú）锈钢专业市场，但当地消（xiāo）费有限，主要是发运（yùn）其他城市消费地。

　　佛山是国（guó）内（nèi）制（zhì）造业和流通业（yè）的聚集地，也是（shì）不锈钢内销和出口的（de）主（zhǔ）要地区。而所在省份广东，是全国最大的不（bú）锈钢消费市（shì）场，其（qí）年消（xiāo）费量占全（quán）国4成。佛（fó）山产（chǎn）业集群效应明显（xiǎn），贸易商（shāng）更多面对（duì）直接用户（hù）。

　　无锡市场：

　　4月初，由于（yú）疫情（qíng）的（de）不断发酵，管控力度有所增强。清明（míng）小长假前夕，无锡被一条通告按（àn）下了暂停键，锡（xī）山（shān）区、惠山（shān）区、滨湖区按通告（gào）要求实行小区管控，对于不锈（xiù）钢来说，无锡作（zuò）为主要集散（sàn）地之一也难免受到影（yǐng）响，几大不锈钢流通市场均有封（fēng）闭（bì），现货商家居（jū）家（jiā）办公为主（zhǔ）。4月（yuè）7日，无（wú）锡发布（bù）通（tōng）告，对锡山区、惠山区（qū）、滨湖区除封控区外，全（quán）域解除管（guǎn）控。随后无锡（xī）东（dōng）方钢材城及泰宝（bǎo）市场相（xiàng）继（jì）解封，现货商家（jiā）基（jī）本恢复线下办（bàn）公，正常接单，无锡市内的主（zhǔ）要加工厂逐步（bù）开始（shǐ）恢复正常加工。

　　市场（chǎng）贸易商虽（suī）恢复线下办公，但（dàn）物流方（fāng）面仍旧受到影响。目（mù）前无锡多个高速口封闭，东（dōng）方（fāng）钢（gāng）材城在9/10/11三天禁止（zhǐ）货车出入。随着不锈钢期货下跌，现货商家多有跟（gēn）随调（diào）低报（bào）价的操作（zuò），在（zài）跌（diē）价氛围笼罩下（xià），日内成交（jiāo）整体偏淡，在物流（liú）无明（míng）显恢复的情况下，销售阻力（lì）依（yī）旧较大。

　　佛山市（shì）场：

　　疫（yì）情（qíng）对佛山市场整体物流运输影响较小，主（zhǔ）要是来自于需（xū）求（qiú）的（de）下滑。

　　佛山不锈钢运输方（fāng）面，船运较为明显，汽运以（yǐ）短程运（yùn）输（shū）为（wéi）主（zhǔ），跨省相（xiàng）对较少。而疫情对运（yùn）输主要是针（zhēn）对跨（kuà）区（qū）域运输（shū），对船运（yùn）和省（shěng）内汽运影响不大。影（yǐng）响主要来自于广东的东莞、深（shēn）圳一带（dài），也是珠三角一（yī）带的不锈钢需求主（zhǔ）力区域；疫情影响下，该区域提货减少，导致佛山不锈钢消费出现一定程（chéng）度（dù）的下滑。

数据来源：Mysteel

　　出口方面，3-4月份签单量同（tóng）比（bǐ）减（jiǎn）少，签单进度较为缓慢。去年同期签单（dān）已到7-8月（yuè）份，而目（mù）前佛山出口签单还在（zài）5-6月份。出口签单不佳，但出口量相（xiàng）比签单情（qíng）况会稍微乐（lè）观，主要是由于前期超卖签单的交（jiāo）货（huò）。

　　更多出口（kǒu）情况（kuàng）——《Mysteel：4月海外不锈钢价格（gé）大涨，国（guó）内外价差再扩大》

　　二、疫情（qíng）等多因素影响下的下游（yóu）行业现（xiàn）状

　　1、机（jī）械产销同环比均下降

　　据中国工程机械工业协会对26家（jiā）挖掘机制造企业（yè）统（tǒng）计，2022年1-3月，共销售挖掘机77175台，同（tóng）比下（xià）降39.2%；其中国内51886台，同比下降54.3%；出口25289台，同比（bǐ）增长（zhǎng）88.6%。受疫情持（chí）续影响、房地产和（hé）基建工程开工率（lǜ）低迷等因素影响（xiǎng），3月份（fèn）工程机（jī）械（xiè）的核心（xīn）代表（biǎo）挖掘机销售不达预期。短期内疫情（qíng）的影响（xiǎng）仍会持续，部分地区运力受限，建筑材料运输受阻，基（jī）建和房（fáng）地产施（shī）工速度放缓，国（guó）内工（gōng）程机械的（de）实际需求的释放（fàng）仍是存在压力。

数据来源（yuán）：中（zhōng）国工（gōng）程机械（xiè）工业协会

　　2、汽车产销同（tóng）比下（xià）降（jiàng）

　　据中（zhōng）国汽车工（gōng）业协会11日（rì）发布数据显示：1-3月，中（zhōng）国汽车（chē）产（chǎn）销648.4万辆和650.9万辆，同比增长（zhǎng）2.0%和0.2%，增速比1-2月回落6.8个百分（fèn）点和7.3个百（bǎi）分（fèn）点（diǎn）。3月，国内多地出现聚集性疫情，加之国际地（dì）缘冲突等不（bú）稳定因素（sù）显著增加，中国企业生产经营活（huó）动（dòng）受到（dào）一定影响。此外，芯片短缺（quē）没有明显好（hǎo）转，特别是动力电池原材料价格快速上涨，推（tuī）动了企业生产（chǎn）成本上（shàng）涨，多数企（qǐ）业因此纷（fēn）纷上调销售价（jià）格，影（yǐng）响终端市场的销售。受此（cǐ）影响，中（zhōng）国汽（qì）车总体产销形势（shì）不及预期。

　　目前汽车（chē）终端购（gòu）车热情并不高涨，终（zhōng）端销售情况其实（shí）并不及预期，尤其是传统燃油车。由于地缘政治导（dǎo）致的油价大幅上涨，传（chuán）统燃油（yóu）车的销售热度明显不及新能源车。后市来看，考虑（lǜ）到国内疫（yì）情形势不确定，若疫情继续（xù）恶化，恐影响（xiǎng）汽车供应链的稳定（dìng）以（yǐ）及正常生产，另外，当前终端购车（chē）热情一般，汽车产销数据的（de）高增长或主要由于（yú）车企（qǐ）及（jí）4S店（diàn）补库所致，持续（xù）性存（cún）疑（yí）。

数据来源（yuán）：中国汽车工业协会

　　3、家电产量有（yǒu）望（wàng）环比增加

　　疫情反（fǎn）复和原材料价格（gé）再次上涨的影响下（xià），家电板块（kuài）估值持续承压（yā），已落至（zhì）历史较低（dī）水平。但（dàn）在1-2 月销售（shòu）端空调及（jí）小家电存（cún）在（zài）回（huí）暖迹象，集成灶、智能（néng）投影等维持高景气，销售均价也在持续上涨。而3、4月份通常都是家电生（shēng）产的高点，尤其是空调。因此若疫情得到（dào）有效控制，不影响家（jiā）电企业正常生（shēng）产（chǎn），4月家电产量将继续爬升，但（dàn）较难（nán）达到去年同期水平。

　　4、电梯行业受基建影响产量下滑

　　受到基建（jiàn）以及房地产板块的影响，多数企业认为今年电梯行业（yè）发展不容（róng）乐（lè）观。虽然国（guó）家在促进基建以（yǐ）及地产纠偏（piān）的政策上有一定支持，但（dàn）目前来看（kàn）政策效果（guǒ）十分有限，企（qǐ）业来自于基建板块（kuài）的订单（dān）未能实现增长。部分房（fáng）企的暴雷也影响到了一些电梯企（qǐ）业（yè），导（dǎo）致电梯（tī）企业较为（wéi）庞大的预期款难以顺利回流，进而影响（xiǎng）到电梯（tī）企业的正常经营。总体上来看，电梯企业4月生产订单环比变化不大（dà），但同比将持续（xù）负增长。  

数据（jù）来源：中（zhōng）商产业（yè）研究院（yuàn）数据（jù）库（kù）

　　三、二季度疫情稳定后 市（shì）场有望迎来新一轮（lún）消费

　　本轮疫情爆（bào）发涉及多（duō）个不锈钢产地（dì）、集散地以及原料产地。其中，受到影响最（zuì）大的（de）主要是不锈钢集（jí）散地，不锈钢（gāng）产地及原（yuán）料产地则受到影响（xiǎng）较少。主要原因是由于工厂普遍靠近（jìn）港口，远离人（rén）口密（mì）集的城市区域，且工（gōng）人（rén）普遍（biàn）在工厂及周边村落居住，流动（dòng）范围较（jiào）小；同时运输多以（yǐ）海运和铁路运输为主，影响相（xiàng）对（duì）有限（xiàn）。而不锈钢集散地会（huì）有各地货（huò）物在此（cǐ）集中并由（yóu）此再（zài）分散运（yùn）到各地；汽运（yùn）为主，所在地区人口（kǒu）密集，疫情影响（xiǎng）也较（jiào）为严重。

　　从（cóng）趋势观察，不少地区疫情已呈现下行态势。据4月1日国（guó）务院联防联控发布会消息，山（shān）东、江苏、浙江（jiāng）的疫（yì）情整体趋好。广东疫情（qíng）整体平稳，但外（wài）防输（shū）入压力时刻存在（zài）。

数据来源：国家卫健（jiàn）委

　　从二季度宏观方（fāng）面（miàn）来看，虽然市场认为国内经济稳中（zhōng）有升，内需将会逐渐发（fā）力，但整体下游同（tóng）比仍是有所回落，加之（zhī）海外（wài）宏观形势严峻（jun4），二季度滞涨风（fēng）险（xiǎn）提高。

　　随（suí）着疫情呈（chéng）现向好趋势，交通（tōng）运输逐步恢复，产业链上下游（yóu）也将会（huì）逐渐恢复正常运行。不锈钢行业将有望迎来新一轮消（xiāo）费去库，但国内外消费程度相比去年（nián）同期难以有所超越。