各地区接连接到限电通知，预计所在地（dì）区部分（fèn）新（xīn）能源企业生产受到一定（dìng）程度的影响（xiǎng），负极企业（yè）涉及到第二、三产业，石墨化属于高（gāo）耗能行业，“双控”政策的实施，部分负极材料企业不同程度（dù）的限产（chǎn），具体影响继（jì）续持（chí）续跟踪。

第一产业（yè）用电缩减 第二、三产业为用电主（zhǔ）力

第（dì）二产业用电与工（gōng）业增加值保持同增速，限产对（duì）于高耗（hào）能行业（yè）的用电有（yǒu）明（míng）显影响，工业用电的主要（yào）支撑是高技术的中游制造业。随着“双控”对于高耗能行（háng）业的限电、限产（chǎn）政策趋严（yán），第二产（chǎn）业（yè）用电在（zài）节后将出现回（huí）落。

第三产业（yè）用（yòng）电增速持续（xù）性加强（qiáng），自2017年以来，我国大力发展数（shù）据中心、5G 基建等高（gāo）耗电的新基建，新能源（yuán）车（chē）的（de）快速发展（zhǎn）对于充（chōng）电服务需（xū）求也（yě）不断提升，因此，2017-2019年我国第三产（chǎn）业用电增速一直维持（chí）在10%附近，2020年的疫情严重击垮第三产业用电。2021年随着疫情渐缓及5G基建渗透（tòu）率（lǜ）的提升、新（xīn）能（néng）源车销量的持续，给予第三产业用电增速强支撑，预计节后用（yòng）电（diàn）增速维稳。

图1-2017-2020E分产业用电量（liàng）情况统计

低硫石油焦供（gòng）应紧缺 负极（jí）成本继续（xù）承压

负极材料（liào）成本（běn）不断压缩，受负极原料上（shàng）涨，石墨化加工费（fèi）用、各（gè）工序费用增加40%以（yǐ）上，负极成（chéng）本主要是负极原料、石墨化加工，分别占40%、52%。随（suí）着能耗双（shuāng）控政策持续深入，各地区政府纷（fēn）纷下发文件（jiàn），预计节后负（fù）极成（chéng）本会继续承（chéng）压。

图2-负极（jí）材料核心成本（běn）构（gòu）成（chéng）

数据来源：隆众（zhòng）资讯

低（dī）硫石油焦：低（dī）硫焦继续推涨200元/吨，随着下游负极材（cái）料采购（gòu）囤货需求增加（jiā），及炼焦厂低硫（liú）焦库（kù）存减少，低硫焦市场供（gòng）不（bú）应求。华东及山东地（dì）区受限电政策升级影（yǐng）响，下游部分（fèn）企业需求转弱，现炼（liàn）厂积极出货外销，石油（yóu）焦库存继续维持低位，预（yù）计节后低硫（liú）焦持（chí）续推涨。

针状焦：针状焦一路小幅上调（diào），预计节后持稳上（shàng）扬。目前（qián）国产针（zhēn）状焦主流报价：生（shēng）焦6500-7500元/吨，煅后（hòu）焦9500-12000元/吨（dūn）；进口针（zhēn）状焦主（zhǔ）流报价：生焦900-1300美元（yuán）/吨（dūn），煅后焦（jiāo）1200-1400美元（yuán）/吨。

石墨化加工：能耗双控（kòng）持续（xù）加码（mǎ），石墨化加工持（chí）续紧张。负极材（cái）料生产中最关键（jiàn）的环节在于石（shí）墨化，占据生产成本（běn）的50%，属于高（gāo）能耗生产，近期部分省份“双（shuāng）控”持续亮红灯（主要是西部（bù），石墨化产能一般位于电价较低的云贵川（chuān）蒙地区），自2020年9月石墨化价格（gé）不断上调，2021年月开始月（yuè）均1000元呈阶梯（tī）状上（shàng）涨，目前石墨化市场（chǎng）主流报价：2.3-2.5 万元/吨。

鳞（lín）片石（shí）墨：受国家限（xiàn）电政策（cè）影响（xiǎng），导致（zhì）各石墨企业产能下降（jiàng），电费、人工、物流（liú）等费用急剧攀升，最终导致（zhì）石墨产品（pǐn）成本大幅提（tí）高。以萝北为例，限电后日产能（néng）不到原（yuán）来（lái）的1/3，单位成本上涨500多元，为保证石墨（mò）企（qǐ）业生存,保证（zhèng）各用户用质量好的（de）石（shí）墨（mò），暂上调正品天然（rán）石墨价（jià）格500元/吨。

各地区频出限（xiàn）电政策 节后负极企业供（gòng）应趋紧

据（jù）隆众资讯统计：由（yóu）于各（gè）地积极持续加码能耗双控，接连下发（fā）文件及（jí）发布通知。目前部分负极材料企业所在地区（qū）受（shòu）限电影响，部分高（gāo）耗能产能限制生产，内蒙（méng）地区因（yīn）限（xiàn）电影（yǐng）响负（fù）极材料限产40-50%，宁夏（xià）、江（jiāng）苏（sū）等地区次之（zhī），其他地区限电影响（xiǎng）限产在20-30%。

图3-各地（dì）区锂电（diàn）负（fù）极企业限电（diàn）影响情况

数据来源：隆众（zhòng）资讯

附（fù）：各地限电（diàn）政策具体（tǐ）情况

青海：发布限电预警，限（xiàn）电范（fàn）围继续扩大。宁夏（xià）：高耗能企业停限（xiàn）产（chǎn）一个月。云南：已开展两轮限电，后续将持续加码。广西：要求工商企业有（yǒu）序用（yòng）电，主（zhǔ）动错峰避峰用电。四川：暂停非必要性（xìng）生产、照明（míng）、办公（gōng）负荷。河南：部分加工企（qǐ）业（yè）限电三周以（yǐ）上。重庆（qìng）：部分工厂8月初限电（diàn）停（tíng）产（chǎn）。内蒙古：严格控（kòng）制企（qǐ）业限电（diàn）时间，电价（jià）上浮不超过10％。

湖南电（diàn）力发布橙色（sè）预警（jǐng）：9月22日因火电电煤库存和水库水位急剧下降，一是电煤库存大（dà）幅（fú）减少，二是火电机组（zǔ）存在大（dà）范围故障缺陷，三是水电发电能力持续下降。

江苏部分地区实行限（xiàn）电：时间暂定15天（tiān），9月15日（rì）0点（diǎn）起执行（háng）。市里已（yǐ）统一布置（zhì）供电（diàn）部门全力做（zuò）好停（tíng）电服务。通知（zhī）要求（qiú）拉电：工（gōng）业拉掉（diào），生活用电保（bǎo）留，维持用电（diàn），保安负荷（hé）。统一检修半月，办（bàn）公室空调停用，路灯控制减半。

山（shān）东部分（fèn）地区实行限电：9月（yuè）12日，淄博厂区从每天16:00-20:00采取限电措（cuò）施，而到了（le）9月15日又改成16:00-24:00进行限电，今天(9月18日（rì）)，淄博产区限电政（zhèng）策再次升级（jí），9月18日当（dāng）天限电时间为早晨7时30分至24点（diǎn）。

广东电网公司发（fā）布通知：根据区政府批（pī）复的有序用电方案，从9月16日起执行每周“开二停五”的五级（jí）有（yǒu）序用电（diàn）方（fāng）案。在错峰日（rì），保安负荷保（bǎo）留在总负荷的15%以（yǐ）下（xià）。错峰时间为（wéi）7:00至23:00。

云南（nán）省（shěng）下（xià）发文件：9月11日（rì），云南省发改（gǎi）委印发《关于坚决做好（hǎo）能耗双控有关工作（zuò）的通知》，要求加强重点行（háng）业（yè）生产管控，包（bāo）括（kuò）确保绿色铝企业9-12月份月均产量（liàng）不高于8月份产量。若按照目前政策执行，按照8月云南省电解铝产量23.6万吨折（shé）算，接下来云南省内电解铝开（kāi）工产能维持在278万吨，全年产量合（hé）计322万吨。

内蒙古下发文（wén）件：8月31日关于内蒙古电网2021年8月有序用（yòng）电分解指标的报告（gào）。指出，2021年内（nèi）蒙古电网电力（lì）平衡形势依然（rán）较为严峻，电力缺口将持续到年（nián）底，而且，建议8-12月有序用电压限（xiàn）负（fù）荷。截（jié）止2021年8月，内蒙古已有41.7万吨/年电（diàn）解铝产能因能耗双控及碳（tàn）减排政策影响减产（chǎn）且暂无复产迹象。

贵州（zhōu）省下发文件：9月（yuè）10日，贵（guì）州省能源局发布（bù）《2021年贵州省有序用电方案》，为保（bǎo）证当地电网运行（háng）和经济社（shè）会健康发展，根据省内电力缺口规模分红、橙、黄（huáng）、蓝（lán）4个等级进行预警。贵（guì）州省下（xià）发的此次方案与其他省份不同，并非因能耗双控而实施的限电限产（chǎn），而是基于（yú）电力资源可（kě）能出现紧张状况而进行的（de）预警措施（shī）。

广（guǎng）西下发文件：广西自治区人民（mín）政府8月20日也发布文（wén）件，各（gè）用电工商（shāng）企业要结合企业（yè）自（zì）身生（shēng）产特点（diǎn），科学合理安排生产计划，制定并严格落实有（yǒu）序（xù）用（yòng）电方（fāng）案，主动错峰（fēng）避峰用电。通过错避（bì）峰生产和轮休，充分利用周末（mò）、夜间安排生产（chǎn），争取错峰不减产，最大限度降低缺（quē）电对企业生产（chǎn）造成的影响。

青海电力发布预警（jǐng）：发布限电预警，限电范围继续扩大（dà）。8月20日部分青海省内电解铝企业收到国网西宁的限电预警（jǐng）通知，其中提到由于今年黄（huáng）河上（shàng）游来（lái）水偏（piān）低，火（huǒ）力发电机组出（chū）力不足，外送电（diàn）力吃紧，造成西宁电网电力（lì）供（gòng）需不平（píng）衡，提（tí）醒企业提前做好有序用（yòng）电准备，目前具体限电时间及限电方（fāng）案尚未通知（zhī）。